안녕하세요! 벌써 4월의 마지막 날이네요. 오늘 아침 출근길, 커피 한 잔과 함께 경제 소식을 확인해볼까요?
요즘 시장이 좀 출렁이고 있지만, 우리 일상과 밀접한 이야기들을 쉽게 풀어드릴게요. 오늘도 힘찬 하루 시작하시길 응원합니다!
사흘 연속 신기록 쓴 코스피, 이번엔 ‘셀 인 메이’ 안 통할까?
코스피지수가 6700선을 돌파하며 사흘 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 역사적으로 5월엔 주가가 하락하는 경우가 많았지만, 올해는 다를 수 있다는 전망이 나오고 있어요. 4월 한 달간 30% 넘게 급등한 만큼 5월 초반 숨 고르기는 있겠지만, 삼성전자와 SK하이닉스의 밸류에이션이 여전히 낮아 상승 여력이 충분하다는 분석입니다. 다만 5월 15일 워시 신임 연준 의장 취임과 5월 27일 엔비디아 실적 발표는 변수로 작용할 수 있겠네요.
역사적으로 5월엔 주식을 팔라는 격언이 있지만, 올해는 예외가 될 가능성이 커 보인다. 4월 코스피가 5% 이상 급등한 해의 5월은 한 번도 하락하지 않았다는 통계가 있고, 삼성전자와 SK하이닉스의 PER이 5~6배로 여전히 낮은 수준이라는 점도 긍정적이다. 다만 단기 조정 가능성은 열어둘 필요가 있고, 특히 5월 중순 워시 신임 연준 의장 취임과 5월 말 엔비디아 실적 발표를 주목해볼 만하다. 미국 증시 역시 5월 매도보다는 오히려 5월 매수 후 7~8월 매도 전략이 유효할 수 있다는 분석도 나온다.
삼성전기 2배 폭등, 담은 ETF는 수익률 ‘잭팟’
같은 국내 반도체 ETF라도 삼성전기 편입 여부에 따라 수익률이 최대 2.5배까지 벌어졌습니다. ‘SOL AI반도체TOP2플러스’, ‘ITF K-AI반도체코어테크’, ‘HANARO Fn K-반도체’ 등이 4월 40% 이상의 수익률을 기록하며 상위권을 휩쓸었어요. 이들 상품은 공통적으로 삼성전기를 최상단에 배치했는데, 삼성전기 주가가 이달 들어 40만원대에서 82만원으로 두 배 이상 급등한 덕분입니다. AI 서버용 고사양 기판 병목 현상으로 유리기판 선두주자인 삼성전기가 폭발적인 실적 개선을 기대받고 있어요.
반도체 섹터 내에서도 테마별로 수익률 편차가 크게 벌어지고 있다. 삼성전기(유리기판)와 한미반도체(패키징 장비) 같은 반도체 소부장주가 병목 구간 해소 기대감으로 급등했고, 이들을 높은 비중으로 담은 ETF가 큰 수익을 냈다. 반면 삼성전자·SK하이닉스 중심의 압축 포트폴리오도 상승장에서 효과적이었던 것으로 보인다. 종목 분산보다는 특정 수혜주 집중 전략이 강세장에서 유리했던 셈인데, 앞으로는 후공정 소부장 쪽도 주목해볼 만하다.
삼전·닉스 ‘천당과 지옥’ 오간 하루, 피크아웃 논쟁 가열
반도체 ‘피크아웃’ 논쟁이 뜨겁습니다. WSJ가 오픈AI의 신규 사용자 및 매출 목표 미달을 보도하자 엔비디아 등 미국 반도체주가 일제히 하락했고, 국내 증시도 장 초반 삼성전자와 SK하이닉스가 약세를 보였어요. 하지만 오후 들어 FT가 “메모리 공급 부족이 2028년까지 이어질 것”이라고 보도하자 삼성전자는 1.8% 반등 마감했습니다. 전문가들은 반도체 대형주가 단기 조정 가능성은 있지만, 이후엔 후공정 소부장주가 더 두각을 나타낼 것으로 전망하고 있어요.
반도체 대장주들이 통계적으로 조정 신호를 보이고 있다는 분석이 나온다. 개인 거래 비중 증가, 이익 모멘텀 둔화, 외국인 순매도라는 세 가지 조건이 충족됐다는 것. 다만 업종 자체의 투자 매력이 사라진 건 아니고, 삼성전자·SK하이닉스보다는 후공정 소부장주 쪽으로 수급이 이동할 가능성이 있어 보인다. 과거 2017년 말, 2021년 초에도 대형주 정점 이후 소부장주 상승이 한동안 이어졌다는 점을 참고할 만하다. 삼성전기, 한미반도체 같은 종목들이 이미 선행 상승했지만, 다른 후공정 소부장주들도 관심을 가져볼 시점이다.
쿠팡, 김범석 총수 지정에 반발…행정소송 예고
공정위가 김범석 쿠팡Inc 의장을 쿠팡의 총수(동일인)로 지정했습니다. 그간 쿠팡은 법인을 동일인으로 유지해왔는데, 공정위가 현장 점검 결과 김 의장의 동생인 김유석 부사장이 국내 쿠팡 경영에 실질적으로 참여하고 있다고 판단한 거예요. 이에 따라 김 의장은 사익 편취 금지 등 엄격한 규제를 받게 됩니다. 쿠팡은 “김 부사장은 국내 법인 임원도 아니고 지분도 없어 사익 편취 우려가 없다”며 행정소송을 예고했어요.
총수 지정이 쿠팡의 실제 사업 운영에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 다만 해외 투자자 관점에서는 한국 특유의 규제가 부담으로 작용할 수 있다. 경제계에서는 40년 전 재벌 규제를 위해 만든 제도를 쿠팡 같은 글로벌 기업에 적용하는 게 시대착오적이라는 지적도 나온다. 쿠팡은 뉴욕 상장사이고 김 의장은 미국 국적이라 실질적 규제 실효성도 논란이 될 수 있다. 단기적으로는 이슈가 될 수 있지만, 중장기 투자 관점에서 큰 변수는 아닌 것 같다.
교직원공제회·토스도 대기업집단에 이름 올렸다
올해 자산 5조원이 넘는 공시대상 기업집단이 102개로 전년 대비 10개 늘었습니다. 눈에 띄는 신규 편입 기업으로는 한국교직원공제회, K뷰티 열풍을 탄 한국콜마, 핀테크 대표 주자 토스, 프리드라이프를 인수한 웅진 등이 있어요. 특히 교직원공제회는 법정 공제회로는 처음 대기업집단에 이름을 올렸고, PEF 운용사 큐캐피탈을 보유한 QCP그룹도 새로 편입됐습니다. 한화는 방위산업과 조선업 호황으로 재계 서열 5위에 처음 올랐어요.
대기업집단 편입은 기업의 성장을 보여주는 지표다. K뷰티 대표주자인 한국콜마가 화장품 ODM에서 용기, 제약까지 수직계열화하며 성장한 점이 눈에 띈다. 오리온은 중국·베트남 등 해외 시장에서 K스낵 열풍으로 체급을 키웠고, 토스는 핀테크 혁신 기업의 대표 사례다. 이들 기업은 각각의 분야에서 글로벌 트렌드를 잘 활용한 케이스로 볼 수 있다. 한화의 재계 서열 상승도 방위산업과 조선업 슈퍼사이클을 반영한 것으로, 관련 계열사들의 실적 개선이 기대되는 상황이다.
미국 기준금리 동결, 그런데 ‘매파 트리오’가 등장했다고?
미국 연준(Fed)이 기준금리를 3.5~3.75%로 동결했어요. 트럼프가 임명한 미란 위원만 금리 인하를 주장했고, 흥미롭게도 해맥·카시카리·로건 위원 3명이 성명서의 ‘완화 기조’ 표현에 반대했다고 하네요. 이들은 인플레이션 위험을 더 중요하게 보고 있다는 신호인데요. 중동 불확실성과 에너지 가격 상승으로 물가 압력이 높아지고 있는 상황입니다.
금리 동결은 예상된 수순이었지만, ‘매파 트리오’의 등장은 주목할 만해. 이들이 완화 기조 문구에도 반대했다는 건 추가 금리 인하가 생각보다 쉽지 않을 수 있다는 뜻이야. 특히 중동 리스크로 에너지 가격이 계속 오르면 물가 압력이 더 커질 수 있어서, 금리 인하 기대감이 있는 성장주나 기술주에는 다소 부담이 될 가능성이 있어 보여. 반대로 금융주는 고금리 환경이 길어지면 상대적으로 괜찮을 수 있겠네.
K에너지 기업들, 한 달 만에 시총 40% 급증
AI 시대에 전력 수요가 폭발하면서 K에너지 밸류체인 기업들이 주목받고 있어요. 발전·송배전·2차전지 관련 54개 기업의 시가총액이 660조원을 넘어섰고, 한 달 새 39% 급증했답니다. 대원전선(166%), LS에코에너지(126%), LS일렉트릭(90%) 등 중저압케이블과 변압기 업체들이 특히 강세를 보이고 있어요. 빅테크의 데이터센터 전력 수요가 핵심 동력이에요.
AI 인프라 투자 확대가 에너지 섹터로 확산되는 모습이야. 반도체에 이어 전력 관련주들이 새로운 주도주로 떠오르고 있는데, 특히 송배전 장비와 변압기 쪽이 눈에 띄네. LS일렉트릭, 효성중공업, HD현대일렉트릭 같은 종목들이 수혜를 볼 가능성이 커 보여. 다만 한 달 만에 40% 가까이 오른 만큼 단기 과열 가능성도 염두에 둘 필요는 있겠어. 중동 리스크로 에너지 위기 우려가 커지면 재생에너지 쪽도 주목해볼 만하고.
LG전자, PC 가격 추가 인상 가능성 시사
LG전자가 PC 가격을 추가로 올릴 수 있다고 밝혔어요. 메모리 반도체 가격이 계속 폭등하고, AI 서버 수요 급증으로 반도체 공급 부족이 장기화되고 있기 때문이에요. 올 초에 이미 그램 시리즈를 15~20% 올렸는데, 추가 인상도 불가피하다는 입장입니다. 1분기에는 매출 23.7조원, 영업이익 1.67조원으로 양호한 실적을 기록했고요.
칩플레이션이 본격화되면서 완제품 업체들이 가격 전가를 시도하는 모습이야. LG전자는 실적이 괜찮게 나오긴 했는데, PC 가격 인상이 수요 감소로 이어질 리스크도 있어 보여. 반대로 메모리 반도체 업체들(삼성전자, SK하이닉스)에는 호재가 될 수 있겠지. AI 서버 수요로 메모리 공급 부족이 계속되면 반도체 업황 개선세가 이어질 가능성이 크거든. LG전자는 AI·로봇 신사업 얘기도 나왔는데, 이쪽 모멘텀을 지켜볼 필요가 있겠네.
국산 1호 CAR-T 항암제 ‘림카토’ 허가
큐로셀이 개발한 국내 최초 CAR-T 치료제 ‘림카토’가 식약처 허가를 받았어요. 말기 혈액암 환자의 면역세포를 추출해 유전자 조작한 뒤 다시 주입하는 맞춤형 항암제로, ‘꿈의 항암제’로 불리는 첨단 바이오 의약품입니다. 2회 이상 항암 치료 후에도 효과가 없거나 재발한 성인 림프종 환자가 대상이에요. 큐로셀은 이를 계기로 해외 진출을 본격화할 계획입니다.
국내 최초 CAR-T 치료제 허가는 상징적인 의미가 크네. 첨단 바이오 기술에서 한국도 글로벌 경쟁력을 확보했다는 신호니까. 큐로셀 같은 비상장사는 직접 투자가 어렵지만, 관련 바이오 섹터나 위탁생산(CMO) 업체들에 관심을 가져볼 만해. 셀트리온, 삼성바이오로직스 같은 대형주보다는 CAR-T 관련 중소형 바이오주들이 테마적으로 움직일 가능성도 있겠어. 다만 바이오주는 변동성이 크니 신중하게 접근할 필요는 있지.
위메이드, 중국과 10년 분쟁 끝내고 430억 받아냈다
위메이드가 중국 게임사 킹넷과의 IP 로열티 분쟁을 화해계약으로 마무리하고 430억원을 받았어요. ‘미르의 전설2’ 관련 분쟁으로 10년 넘게 끌어온 사안인데, 한국 게임사가 중국과의 IP 분쟁에서 의미 있는 수준의 현금 회수에 성공한 첫 사례라고 하네요. 국제상공회의소 중재와 중국 법원 소송을 병행한 끝에 권리를 인정받았습니다.
위메이드 입장에서는 긍정적인 소식이야. 430억원이라는 현금이 들어오는 건 재무적으로 도움이 되고, 무엇보다 중국과의 IP 분쟁에서 실질적인 성과를 낸 게 중요해. 다른 게임사들의 중국 IP 분쟁에도 선례가 될 수 있어서 게임 업계 전반에 긍정적일 수 있어 보여. 위메이드는 미르 IP를 활용한 추가 수익화 가능성도 열렸고, 크래프톤·넷마블 같은 다른 게임주들도 중국 시장 리스크가 일부 해소되는 효과가 있을 수 있겠네.
오늘 핵심 요약
- 미국 연준, 금리 동결했지만 ‘매파 트리오’가 완화 기조 문구에 반대하며 금리 인하 쉽지 않을 듯
- AI 전력 수요 폭발로 K에너지 54개사 시총 660조원 돌파, 한 달 만에 40% 급증
- LG전자, 메모리 가격 폭등으로 PC 추가 가격 인상 가능성 시사, 1분기 실적은 양호
- 큐로셀, 국내 최초 CAR-T 항암제 ‘림카토’ 허가받아 해외 진출 본격화
- 위메이드, 중국과 10년 IP 분쟁 마무리하고 430억원 회수 성공
⚠️ 본 글은 개인적인 견해이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
참고 기사
- 사흘 연속 신기록 쓴 코스피…올해도 ‘셀 인 메이’ 유효할까
- ’40만원→82만원’ 2배 폭등…삼전닉스보다 많이 담았더니 ‘잭팟’
- 하루 사이 ‘천당과 지옥’…”팔아야 하나” 삼전닉스 개미 ‘철렁’
- 공정위 “쿠팡 총수는 김범석”…동생 경영참여가 ‘결정타’
- 교직원공제회·토스도 대기업집단 편입
- 美 기준금리 3.50∼3.75% 유지…’매파 트리오’의 등장 [Fed워치]
- ‘660조 잭팟’ 터졌다…한달새 ‘40% 급증’ 개미들 환호
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- 국산 1호 꿈의 항암제 나왔다…식약처, 큐로셀 ‘림카토’ 허가
- 위메이드, 中게임사와 ’10년 분쟁’ 종결