안녕하세요! 직장인 아빠 여러분, 6월 17일 수요일 아침입니다. 한 주의 중반, 벌써 목요일이 코앞이네요!
오늘도 출근길 커피 한 잔과 함께 경제 소식을 쉽고 재미있게 전해드릴게요. 그럼 오늘은 어떤 이야기들이 있을까요?
일본 금리 31년 만에 1%대 진입, 엔캐리 청산은 없었다
일본은행이 6개월 만에 기준금리를 0.75%에서 1.0%로 올렸습니다. 1995년 이후 31년 만에 1%대에 진입한 건데요, 엔화 약세와 물가 상승 압력에 선제 대응한 조치입니다. 시장이 우려했던 ‘엔 캐리 트레이드’ 청산은 나타나지 않았고, 오히려 닛케이지수는 사상 처음으로 7만선을 돌파했습니다.
일본 금리가 올라도 미국과의 금리 격차(미국 3.75% vs 일본 1%)가 여전히 크다 보니 엔 캐리 트레이드 수요는 당분간 지속될 것 같다. 한국 코스피가 2.11% 상승한 것도 엔 캐리 자금이 아시아 증시로 계속 들어오고 있다는 신호로 보인다. 다만 일본이 향후 중립금리 1.5%까지 단계적으로 올릴 계획이라니, 내년쯤엔 글로벌 유동성 흐름에 변화가 생길 가능성도 염두에 둬야 할 것 같다.
금리 올려도 엔저는 계속…미스터리한 엔화
일본이 금리를 올렸는데도 엔화 약세는 여전합니다. 통상 금리 인상은 통화 가치 상승으로 이어지는데 말이죠. 엔·달러 환율은 160엔 안팎에서 거래되고 있는데요, 미국과의 금리 격차가 워낙 크고 일본 정부 부채가 GDP의 250%에 달해 추가 금리 인상이 제한적일 거라는 관측이 엔화 약세를 부추기고 있습니다.
엔화 쇼트 포지션이 2017년 이후 최대 규모를 기록했다는 건 시장이 엔저 지속에 베팅하고 있다는 뜻이다. 엔·달러가 160.72엔을 넘으면 일본 정부가 외환 개입에 나설 수 있다는 점은 변수지만, 구조적으로 엔 캐리 트레이드는 당분간 유효해 보인다. 국내 수출주 중 일본 경쟁사와 경합하는 업종(자동차, 가전 등)은 엔저로 인한 가격 경쟁력 악화를 주의해야 할 것 같다.
트럼프의 ‘전쟁 청구서’, 한국·일본에 떠넘길까
트럼프 행정부가 이란 재건을 위해 3000억달러(약 456조원) 규모 기금 조성을 검토 중입니다. 미국 정부가 직접 내는 게 아니라 걸프국과 한국, 일본, 유럽 등 동맹국 기업들이 참여하는 민간 기금 형태가 될 전망인데요. 사실상 미국과 이스라엘이 파괴한 이란을 동맹국들이 비용을 나눠서 재건하는 구도입니다.
이란 제재가 해제되면 국내 건설사들의 플랜트 수주 기회가 열릴 수 있다. 다만 기금 조성 방식이 각국 기업의 ‘자발적’ 투자 형태라는 게 좀 애매하다. 정부 차원의 강제성이 얼마나 작용할지가 관건이 될 것 같다. 호르무즈해협 무료 통행도 60일 한정이라 이후 통행료 부과 가능성도 변수다. 일단 건설·플랜트주에는 긍정적 모멘텀이지만, 정치적 리스크를 함께 봐야 할 것 같다.
88조 규모 중동 재건 수요, ‘DL이앤씨’ 주목
미국과 이란의 종전 선언으로 국내 증시에서 건설주와 방위산업주가 동시에 주목받고 있습니다. 전쟁으로 파괴된 인프라 복구에만 580억달러(약 88조원)가 소요될 전망인데요. 특히 오는 19일 이란에 대한 경제 제재가 해제될 것으로 예상되면서 이란 내 사업 경험이 풍부한 DL이앤씨가 최대 수혜주로 꼽힙니다.
DL이앤씨는 1990년대 이후 이란 내 최다 수주 실적을 보유하고 이란 지사까지 운영 중이라 발빠른 대응이 가능해 보인다. 삼성E&A는 카타르 LNG 시설 경험으로 전통 에너지뿐 아니라 그린수소, 암모니아 등 청정에너지 시설까지 커버 가능하다는 점이 강점이다. 방산주는 LIG디펜스앤에어로스페이스와 한화에어로스페이스가 천궁Ⅱ, L-SAM 등 방공 무기 수출 기대감으로 주목해볼 만하다. 다만 실제 수주 계약 체결까지는 시간이 걸릴 수 있으니 단기 급등에 대한 경계는 필요하다.
항공권 유류할증료 내달 20% 이상 인하
국제 유가 하락으로 7월부터 국제선 항공권 유류할증료가 20% 이상 낮아집니다. 중동 전쟁 여파로 치솟았던 유류할증료가 2개월 연속 하락하면서 해외여행객 부담이 줄어들 전망인데요. 대한항공 기준 미국 뉴욕·댈러스 등 최장거리 노선 왕복 기준 최대 21만5000원이 절감됩니다.
유류할증료 인하는 항공사들의 원가 부담 완화와 동시에 수요 회복에도 긍정적이다. 특히 여름 성수기를 앞두고 해외여행 수요가 늘어날 가능성이 커 보인다. 대한항공, 아시아나항공 등 국적 항공사뿐 아니라 면세점, 여행사 등 관련 업종도 수혜를 볼 만하다. 다만 유가는 변동성이 크니 단기 모멘텀으로 보는 게 적절할 것 같다.
월 519만원 미만 은퇴자, 이제 국민연금 깎이지 않아요
앞으로 월 소득이 519만원보다 적은 은퇴자분들은 국민연금을 전액 받을 수 있게 됐어요. 그동안 A값(전체 가입자 3년 평균 소득, 올해 319만원)을 초과하면 연금이 깎였는데, 이번 개정으로 ‘A값+200만원’ 미만까지는 감액 없이 받을 수 있게 된 거죠. 지난해 소득분부터 소급 적용돼서 약 10만 명이 1인당 평균 60만원을 환급받게 된다고 하네요.
고령화 시대에 일하는 노년층이 늘어나면서 나온 정책인데, 소비 여력이 생긴 은퇴자들이 늘어나면 내수 관련 업종에 긍정적일 수 있겠어. 특히 실버산업이나 생활소비재, 의료 헬스케어 쪽은 수혜 가능성을 주목해볼 만해 보인다. 다만 국민연금 지급액 증가가 장기적으로 기금 재정에 부담이 될 수도 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있을 것 같아.
메가박스 회생 신청, 영화업계 전반에 먹구름
메가박스중앙이 회생절차에 들어가면서 영화업계가 술렁이고 있어요. 롯데시네마와 추진하던 ‘메가 시네마’ 합병이 사실상 무산됐고, 다음달 개봉 예정인 대작 ‘호프’의 흥행에도 불안감이 커지고 있습니다. 회생 절차 개시로 마케팅 예산 집행이 어려워질 수 있고, 다른 배급사들도 정산 지연을 우려하는 분위기예요.
영화 산업 전반이 코로나 이후 회복세를 보이던 참인데 메가박스 사태가 찬물을 끼얹은 셈이야. 극장 수는 늘었는데 관객은 절반으로 줄어든 공급과잉 상황이라 구조조정은 불가피해 보여. CJ ENM 같은 경쟁사나 콘텐츠 플랫폼 업체들은 상대적으로 수혜를 볼 가능성도 있겠지만, 전체 시장 위축 우려가 더 클 것 같다.
한화그룹, KAI 2대 주주 올라서며 인수 속도 높인다
한화그룹이 한국항공우주(KAI) 지분을 9%까지 늘리며 국민연금을 제치고 2대 주주가 됐어요. 당초 연말까지 8% 목표였는데 속도를 높여 이미 9%를 넘었고, 추가로 5000억원을 투입해 연말까지 12% 이상 확보할 계획이라고 합니다. 육해공을 넘어 항공우주 분야까지 아우르는 종합 방산기업으로 도약하려는 전략으로 풀이되네요.
한화에어로스페이스가 KAI 지분 보유 목적을 ‘경영 참여’로 바꾼 만큼 본격 인수전 수순으로 보여. KAI 민영화가 현실화되면 한화가 최우선 후보가 될 가능성이 높아 보이고, 시너지 기대감으로 양쪽 주가 모두 주목해볼 만해. 다만 인수 비용 부담과 정부 정책 변수는 리스크 요인이 될 수 있겠어.
LIG D&A·현대로템, 독일 방산기업과 줄줄이 손잡아
국내 방산기업들이 독일 기업과 잇따라 협력에 나섰어요. LIG D&A는 라인메탈과 유럽 합작사를 세워 방공시스템을 공급하고, 현대로템은 FFG와 폴란드 구난전차를 개발하기로 했습니다. 미-이란 전쟁 여파로 유럽의 자체 전력 강화 수요가 커지면서 진입장벽 높던 서유럽 시장에서도 K방산 기회가 열리고 있다는 분석이에요.
NATO 탈퇴 가능성까지 거론되면서 유럽의 방산 수요가 폭증하는 국면이야. 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원 등 주요 방산주들이 서유럽 진출을 가속화하고 있어서 중장기 수혜주로 주목해볼 만해 보여. 특히 독일 같은 전통 강국과 협력하면서 기술력 인정받는 건 향후 글로벌 수주 확대에도 긍정적일 것 같아.
기업은행, MG손보 가교보험사 예별손보 인수전 뛰어들어
기업은행이 예별손해보험 인수전에 참여하면서 경쟁이 본격화됐어요. 한국투자금융지주, 흥국화재, 교보생명, OK금융그룹에 이어 다섯 번째 후보자인데요. 기업은행은 손보 라이선스가 없어서 중소기업·소상공인 특화 보험상품으로 틈새시장을 노릴 수 있을 거라는 분석입니다. 예보가 지원금을 1조2000억원까지 늘리면서 매각 성사 가능성도 높아졌어요.
부실 보험사지만 라이선스를 저렴하게 확보할 수 있어서 ‘가성비 매물’로 평가받는 것 같아. 기업은행이 낙찰받으면 비은행 포트폴리오가 강화돼 긍정적일 수 있겠고, 기존 보험사들도 인수 시 시장 통폐합 효과를 기대해볼 만해. 다만 금융당국과 노조 입장이 엇갈려서 최종 결과는 지켜봐야 할 것 같아.
한화솔루션 주가 급등, 유상증자 모집액 늘어날까
한화솔루션 주가가 6거래일 연속 상승하며 21% 이상 뛰었어요. 글로벌 태양광 업체들의 실적 개선과 고효율 셀 수요 증가가 호재로 작용했는데요. 주가가 계속 오르면 당초 축소됐던 유상증자 모집금액이 다시 늘어날 수 있다는 관측이 나옵니다. 청약일 전까지 주가가 5만4000원 선을 넘으면 당초 목표였던 1조7000억원을 확보할 수 있다고 하네요.
태양광 업황 개선 기대감에 주가가 반등하고 있어. 유상증자 규모가 늘어나면 자체 채무 상환 부담이 줄어들어 재무구조 개선에 긍정적일 것 같고, 신재생에너지 정책 수혜와 맞물려 중장기 성장성도 주목해볼 만해 보여. 다만 증자 물량 부담은 여전히 있어서 단기 변동성은 감안해야 할 것 같아.
오늘 핵심 요약
- 월 소득 519만원 미만 은퇴자, 국민연금 전액 수령 가능해져 약 10만 명 수혜
- 메가박스 회생 신청으로 롯데시네마 합병 무산, 영화 ‘호프’ 흥행 우려
- 한화그룹 KAI 지분 9% 확보해 2대 주주 등극, 연말까지 12% 이상 목표
- LIG D&A·현대로템, 독일 방산기업과 협력하며 서유럽 시장 공략 가속화
- 기업은행 예별손보 인수전 참여, 5개 후보 경쟁으로 매각 성사 가능성 상승
- 한화솔루션 주가 6일 연속 상승, 유상증자 모집액 증가 가능성 부상
⚠️ 본 글은 개인적인 견해이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
참고 기사
- 日, 31년 만에 기준금리 年 1%…엔캐리 청산은 없었다
- 미스터리 엔화…금리 올려도 여전히 엔저
- 트럼프의 ‘전쟁 청구서’…韓·日 등 동맹에 떠넘기나
- 88조 터진다…’6월19일 기다려라’ 증권사 찍은 이 주식
- 항공권 유류할증료 내달 20% 이상 내린다
- 월 소득 519만원 미만 은퇴자, 국민연금 안 깎이고 받는다
- 메가박스 회생 신청에 고민 깊어진 ‘호프’
- 한화그룹, KAI 2대 주주 됐다
- LIG D&A, 라인메탈 손잡고 유럽에 방공시스템 공급한다
- 보험사 노리는 기업은행…MG손보 인수전 참전
- 한화솔루션 ‘고공행진’…유상증자 모집액 늘어나나