안녕하세요! 오늘은 5월 27일 수요일, 벌써 한 주의 중반을 넘어서고 있네요. 요즘 경제 뉴스를 보면 금리, 환율, 주식시장 이야기가 참 많은데요, 오늘도 우리 생활과 밀접한 경제 소식들을 쉽게 풀어서 전해드리겠습니다.
아침 출근길에 커피 한 잔 하시면서 편안하게 읽어보세요. 오늘 하루도 화이팅입니다!
삼성전기·LG이노텍, AI 반도체 기판으로 4년 만에 ‘1조 클럽’ 복귀 눈앞
삼성전기와 LG이노텍이 AI용 반도체 기판 사업으로 화려하게 부활하고 있습니다. FC-BGA라 불리는 차세대 반도체 기판이 엔비디아, 구글, AMD 등 글로벌 빅테크들의 주문 폭주로 생산라인이 풀가동 중이에요. 올 1분기 삼성전기 패키지솔루션사업부 영업이익이 전년 대비 2배 이상 뛰었고, LG이노텍도 31% 증가하며 호실적을 기록했습니다. 업계에선 두 회사 모두 올해 영업이익 1조원을 넘길 것으로 전망하고 있어요.
삼성전기와 LG이노텍의 실적 개선은 AI 반도체 기판 수요 증가에 기인한 것으로 보인다. 특히 FC-BGA 시장은 공급자 중심 시장이 장기화될 가능성이 높아 보여, 두 회사의 고마진 구조가 당분간 유지될 것 같다. 삼성전기의 베트남 공장 증설과 MLCC, 실리콘 커패시터 등 신규 사업 확장도 긍정적이다. LG이노텍의 코퍼 포스트 기술은 애플 아이폰 에어에 적용되며 스마트폰용 기판 시장 입지 강화 가능성도 주목해볼 만하다. 주가가 각각 17%, 23% 급등한 만큼 단기 과열 여부는 체크가 필요하지만, 중장기적으론 AI 인프라 확대 수혜주로 볼 수 있겠다.
정용진 회장, 스타벅스 ‘5·18 탱크 데이’ 논란에 직접 사과
정용진 신세계그룹 회장이 스타벅스코리아의 5·18 민주화운동 폄훼 논란과 관련해 직접 공개 사과했습니다. 26일 서울 조선팰리스호텔에서 열린 기자회견에서 정 회장은 “모든 책임은 저에게 있고 제 잘못”이라며 세 차례 허리를 숙였어요. 하지만 신세계 측 진상조사에서 고의성을 입증할 근거를 찾지 못했고, 마케팅팀 직원 5명 중 3명이 휴대폰 제출을 거부해 실질적인 진상 규명은 경찰 수사에 맡겨졌습니다. 스타벅스는 불매운동 여파로 다음달 14일까지 선불카드 전액 환불을 한시적으로 실시하기로 했어요.
신세계그룹 전반에 걸친 불매운동 확산이 우려되는 상황이다. 스타벅스뿐 아니라 이마트, 신세계백화점 등 그룹 계열사 전체의 매출 타격 가능성을 배제할 수 없어 보인다. 특히 스타벅스코리아는 신세계 식품 부문의 핵심 수익원인데, 선불카드 전액 환불 조치는 단기 현금흐름에 부담으로 작용할 것 같다. 진상조사에서 명확한 해명이 이뤄지지 않았고 질의응답을 거부한 점도 여론 악화 요인이다. 경찰 수사 결과와 불매운동 지속 여부에 따라 신세계그룹 주가의 변동성이 당분간 이어질 가능성이 높아 보인다.
핵잠수함 개발 본격화, 조선·원전 건설주에 훈풍
정부가 핵추진잠수함 개발 기본계획을 발표하며 2030년대 중반 1번함 진수를 목표로 ‘장보고 N사업’을 추진합니다. 26일 이재명 대통령 주재 미래국방전략위원회에서 발표된 이 사업은 수십조원 규모로 예상되며, HD현대중공업과 한화오션이 수주 가능성이 높은 것으로 점쳐지고 있어요. 이날 HD현대중공업 주가는 9.56%, 한화오션은 10.23% 급등했습니다. 미국 국무부 정무차관이 수주 내 한국을 방문해 우라늄 농축·재처리 권한 협상을 진행할 예정이어서 원전 건설업체들의 수출 경쟁력도 강화될 전망이에요.
핵잠수함 건조는 단순 조선 수주를 넘어 원자력 산업 전반에 파급효과가 클 것 같다. HD현대중공업은 테라파워와 SMR 개발 중이고, 한화오션은 잠수함 수출 실적과 미국 필리조선소 보유로 유리한 위치다. 핵잠 사업이 본격화되면 두산에너빌리티 같은 원자로 제조업체도 수혜가 예상된다. 더 중요한 건 우라늄 농축·재처리 권한 확보인데, 이게 성사되면 현대건설, 대우건설, 삼성E&A, DL이앤씨 같은 원전 건설사들이 연료주기 포함 토탈 패키지 수출이 가능해진다. 장기 프로젝트라 단기 실적보단 중장기 테마주 성격으로 접근하는 게 나아 보인다.
BTS, 아메리칸 뮤직 어워즈 ‘올해의 아티스트’ 5년 만에 재수상
방탄소년단(BTS)이 미국 아메리칸 뮤직 어워즈에서 대상 격인 ‘올해의 아티스트’ 상을 5년 만에 다시 받았습니다. 25일 라스베이거스에서 열린 시상식에서 BTS는 테일러 스위프트, 저스틴 비버 등을 제치고 100% 팬 투표로 선정됐어요. 약 4년간 그룹 활동을 중단했다가 정규 5집 ‘아리랑’으로 복귀한 직후의 성과라 더욱 의미가 큽니다. K팝 걸그룹 캣츠아이는 3관왕, 넷플릭스 애니메이션 ‘K팝 데몬 헌터스’는 4관왕을 차지하며 시상식이 K팝 잔치가 됐어요.
BTS의 아메리칸 뮤직 어워즈 수상은 하이브(HYBE)의 글로벌 경쟁력을 다시 확인시켜준 사건이다. 4년 공백 후 컴백했는데도 팬 투표에서 압도적 1위를 차지한 건 IP 가치가 여전히 건재하다는 증거로 보인다. 캣츠아이의 3관왕도 하이브와 게펀레코드의 합작 전략이 통했다는 신호다. 다만 하이브는 최근 민희진 사태, 뉴진스 이슈 등으로 주가 변동성이 컸던 만큼, BTS 월드투어 흥행과 신규 아티스트 성과가 주가 회복의 촉매제가 될 수 있을 것 같다. K팝 한류 지속에 따른 JYP, SM, YG 같은 타 엔터사들도 동반 수혜 가능성이 있어 보인다.
일본 유통 공룡들, 한국 기업에 잇달아 ‘러브콜’
일본의 대형 유통기업들이 한국 기업에 지분 매각 및 경영권 인수를 타진하고 있습니다. 연매출 9조5000억원 규모의 팔탁은 상장폐지 후 경영권 매각 절차를 밟고 있고, CB그룹매니지먼트와 오야마도 한국의 대형 뷰티·유통 기업들과 접촉 중이에요. K뷰티 열풍을 사업 확장의 발판으로 삼으려는 전략입니다. 일본 유통업체들은 저출생·고령화로 내수 시장이 정체된 데다 가업 승계 문제까지 겹쳐 한국 기업과의 협업을 적극 모색하고 있어요.
일본 유통 채널 확보는 한국 뷰티 기업들에게 큰 기회로 보인다. 현지 유통업체에 30~40% 수익을 보장해야 하는 구조인데, 직접 인수하면 마진 개선이 가능하다. CJ올리브영, 랄라블라 같은 뷰티 플랫폼이나 코스맥스, 한국콜마 같은 화장품 ODM 업체들이 일본 진출 가속화 수혜를 볼 것 같다. 아모레퍼시픽, LG생활건강 같은 대형사들도 일본 시장 확대 전략 차원에서 M&A 검토 가능성이 있어 보인다. 크로스보더 딜이 늘어나면 IB 업무를 하는 증권사들에게도 긍정적이다. 다만 인수 후 통합 과정과 일본 시장 적응이 관건이라 단기보단 중장기 관점에서 지켜봐야 할 것 같다.
도핑 허용 대회로 약품 마케팅에 나선 실리콘밸리
미국 라스베이거스에서 참가자 전원에게 도핑을 허용한 이색 스포츠 대회가 열렸다고 하네요. ‘인핸스드 게임’이라는 이 대회는 자사 테스토스테론과 운동 보충제 판매를 위한 마케팅 수단으로, 피터 틸 같은 실리콘밸리 거물들이 투자했다고 합니다. 출전 선수의 91%가 금지 약물을 복용했고, 온라인 생중계엔 6만 명이 동시 접속하며 흥행에 성공했어요.
인핸스드는 12억 달러 기업가치로 상장했지만 실적 대비 과대평가 논란으로 주가가 40% 빠지기도 했어. 다만 FDA가 노화 방지 약물 합법화 검토에 들어가는 등 규제 완화 분위기라 성장 가능성은 열려있어 보여. 헬스케어와 스포츠 보조제 섹터가 규제 변화에 따라 수혜를 볼 수 있을 것 같은데, 윤리적 논란이 계속될 수 있다는 점은 리스크로 봐야 할 것 같아.
외국인이 돌아오며 8천 코스피 달성
2주간 55조 원어치를 순매도하며 시장을 불안케 했던 외국인이 다시 매수에 나섰다고 합니다. 26일 코스피지수는 2.55% 상승한 8047.51로 마감하며 종가 기준 사상 최고치를 기록했어요. 외국인은 현물 600억 원, 삼성전자·SK하이닉스 선물 5759억 원을 사들였고, 두 종목 모두 52주 신고가를 경신하며 ’30만전자’ ‘200만닉스’를 달성했습니다.
외국인의 최근 매도세가 실적 우려가 아닌 포트폴리오 조정이었다는 게 확인된 셈이야. 미·이란 전쟁 리스크 완화와 함께 반도체 사이클에 대한 신뢰가 회복되는 모습이야. 삼성전자와 SK하이닉스는 물론 반도체 소재·부품·장비 관련주들도 동반 상승 가능성이 있어 보여. 다만 환율과 글로벌 금리 변동성은 여전히 변수로 남아있어서 단기 조정 가능성도 염두에 둬야 할 것 같아.
삼성전자 성과급 합의안 통과 유력하지만 내홍 심화
삼성전자 노조의 임금·단협 잠정 합의안 투표율이 90%를 넘어서며 가결 가능성이 높아졌습니다. 하지만 DS 부문과 DX 부문 간 성과급 격차(최대 5억 7천만 원 대 600만 원)로 내부 갈등이 심화되고 있어요. DX 중심의 동행노조는 투표 중지 가처분을 신청했고, 소액주주들도 이익 처분 권한 침해를 이유로 무효 소송을 예고하고 있습니다.
단기적으로는 합의안 통과로 노사 갈등이 일단락될 것 같지만, 법정 공방이 장기화될 가능성이 커 보여. 부문 간 성과 격차는 삼성전자의 사업 포트폴리오 재편 과정에서 나타나는 구조적 문제라 쉽게 해결되기 어려울 것 같아. 다만 실적 자체는 견조하고 주가는 신고가 행진 중이라 이런 내부 이슈가 주가에 큰 영향을 주진 않을 것 같긴 해. 다만 ESG 평가나 기업 지배구조 측면에서 부정적 요소로 작용할 수는 있어.
SK하이닉스, HBM 발열 문제 해결할 신기술 공개
SK하이닉스가 HBM 내부에 냉각 요소를 넣어 발열을 30% 이상 줄이는 ‘iHBM’ 기술을 공개했습니다. HBM은 성능을 높이려고 칩을 여러 층 쌓다 보면 발열이 심해지는 게 고질적 문제였는데요. 새 기술은 열 전도가 높은 실리콘 소재로 추가 배출 통로를 만들어 이를 해결했다고 해요. HBM5 등 차세대 제품에 적용할 계획이라고 합니다.
AI 반도체 시장에서 HBM의 중요성이 커지는 상황에서 기술 차별화 요소가 하나 더 생긴 셈이야. 발열 문제 해결은 고성능 GPU와의 결합에서 경쟁 우위를 확보하는 핵심 요소라 엔비디아 같은 고객사들의 관심이 클 것 같아. SK하이닉스의 HBM 시장 리더십이 더욱 공고해질 가능성이 있고, 삼성전자와의 기술 격차도 벌어질 수 있어 보여. 다만 양산 시점과 수율이 관건이 될 것 같아.
한화, 우주항공청과 무인기 엔진 개발 나선다
한화에어로스페이스가 우주항공청과 손잡고 민간에서도 쓸 수 있는 무인기용 항공 엔진을 개발한다고 밝혔습니다. 2029년까지 4500파운드포스급 엔진을 개발하는 게 목표인데요. AI 기반 무인기에 필요한 최대 100킬로와트 전력을 공급할 수 있다고 해요. 한화에어로스페이스는 한국항공우주(KAI) 지분도 추가 매입해 6.17%까지 늘렸습니다.
항공 엔진은 초기 개발 비용이 크지만 장기적으로 고수익을 낼 수 있는 분야야. 특히 민·군 겸용 엔진은 시장 확대 가능성이 크고, 국산화로 수입 대체 효과도 기대할 수 있어. 한화그룹의 방산 생태계 확장 전략이 구체화되는 모습이라 한화에어로스페이스와 KAI 모두 중장기 성장성이 있어 보여. 다만 개발 완료까지 3~4년 걸리니까 단기 실적보다는 장기 투자 관점에서 봐야 할 것 같아.
‘불장’에 P2P 스탁론 급증, 변동성 리스크는?
P2P 대출액이 지난달 처음 2조 원을 넘어섰는데, 증시 호황으로 스탁론 수요가 급증한 영향이라고 합니다. 스탁론이 포함된 기타담보 대출액은 작년 4월 대비 166% 급증해 부동산담보대출을 앞질렀어요. 다만 증시 변동성이 커지면서 주가 급락 시 반대매매로 투자자가 대규모 손실을 볼 수 있다는 우려가 나오고 있습니다.
‘빚투’가 늘어난다는 건 시장 과열 신호일 수 있어. 실제로 중동 전쟁 직후 반대매매 규모가 2배로 늘었다는 점은 주의 신호야. P2P 업체들은 부동산 규제로 스탁론에 더 집중할 가능성이 크지만, 금융당국이 스탁론 규제에 나설 가능성도 배제할 수 없어. 투자자 입장에선 레버리지를 활용할 때 변동성 장세에서 강제청산 리스크를 꼭 고려해야 할 것 같아. 고점에서 빚투는 정말 위험해.
오늘 핵심 요약
- 실리콘밸리 투자받은 ‘도핑 올림픽’ 업체, 규제 완화 속 논란 속 성장
- 외국인 귀환으로 코스피 8천 돌파, 반도체 투톱 신고가 행진
- 삼성전자 성과급 합의안 통과 유력하지만 내부 갈등과 법정 공방 지속
- SK하이닉스, HBM 발열 30% 줄이는 iHBM 기술로 기술 리더십 강화
- 한화, 2029년까지 민·군 겸용 무인기 엔진 개발 추진
- 증시 호황에 P2P 스탁론 급증, 변동성 장세 반대매매 리스크 커져
⚠️ 본 글은 개인적인 견해이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
참고 기사
- 삼성전기·LG이노텍 ‘반도체 기판’ 정조준…4년 만에 ‘영업이익’ 1조 노린다
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- 한화, 우주항공청과 ‘무인기용 항공엔진’ 개발 착수
- ‘불장’에 스탁론으로 돌아온 P2P 금융